BisValue ti fornisce un rapporto di valutazione completo sulla tua azienda in pochi minuti, a una frazione del costo normale.
Perché sceglierci?
Cosa facciamo
Seleziona il tipo di valutazione aziendale che desideri ordinare – Indicatore di Valore o Valore Target. Abbiamo anche versioni demo di entrambi i servizi che puoi consultare prima di ordinare.
Il nostro modello avanzato di valutazione è stato sviluppato dal nostro analista principale, Tomas Hjelström. Possiede un dottorato e è anche docente e ricercatore alla Stockholm School of Economics.
Inviamo subito via email la valutazione della tua azienda. Devi solo inserire le informazioni aziendali necessarie, effettuare l'ordine e riceverai il rapporto.
Una valutazione aziendale è fondamentale per capire come sta andando la tua azienda. È un po’ come un controllo della salute per il tuo business.
Siamo un fornitore globale di valutazioni aziendali. Con BisValue, scegli il tipo di valutazione che desideri – per soli 195 €. Il nostro servizio Indicatore di Valore ti fornisce grafici delle prestazioni storiche e future della tua azienda. Il nostro servizio Valore Target ti indica cosa è necessario per aumentare il valore della tua azienda.
Riceverai il rapporto in formato PDF in pochi minuti. Direttamente nella tua casella di posta. Un servizio di valutazione moderno, proprio come dovrebbe essere.
Come funziona
Offriamo due servizi di valutazione diversi: Indicatore di Valore e Valore Target. Consulta le nostre versioni demo per vedere il contenuto dei nostri rapporti.
Per effettuare la valutazione, abbiamo bisogno delle informazioni dai bilanci annuali più recenti e delle tue previsioni future.
Ci assicuriamo che tu possa pagare rapidamente e in sicurezza utilizzando una soluzione di pagamento di PayPal.
Una volta effettuato il pagamento, la valutazione ti sarà inviata immediatamente via email in formato PDF.
Una valutazione aziendale è un processo che determina il valore economico di un’azienda. Questo processo prevede la valutazione di tutti gli aspetti di un’azienda per accertarne il valore, utilizzando vari metodi e considerando molteplici fattori, per fornire un valore chiaro e giustificabile per le diverse esigenze e scopi aziendali. Le valutazioni aziendali vengono utilizzate per vari scopi, tra cui: vendita di attività, fusioni e acquisizioni, rendicontazione finanziaria, raccolta di capitali, tassazione, contenzioso e pianificazione strategica. Comprendere il valore di un’azienda è fondamentale per prendere decisioni informate in merito alla proprietà, agli investimenti e alla pianificazione strategica. Garantisce che le parti interessate abbiano un quadro chiaro del valore dell’azienda, il che può facilitare migliori risultati decisionali e negoziali.
Diversi fattori possono influenzare la valutazione di un’impresa:
Solo il 2% degli imprenditori conosce il valore della propria attività.
Ecco perché Bisvalue ha sviluppato una soluzione economicamente vantaggiosa per aumentare la conoscenza della valutazione per gli imprenditori. Una valutazione aziendale fornisce una valutazione chiara e obiettiva del valore di un’azienda, supportando un’ampia gamma di decisioni finanziarie, strategiche e operative. È uno strumento vitale per garantire che gli imprenditori, gli investitori e le altre parti interessate prendano decisioni ben informate in base al valore effettivo dell’azienda.
Il tradizionale processo di valutazione aziendale è costoso, invasivo e richiede molto tempo. Ma la conoscenza della valutazione aziendale è essenziale per ogni importante decisione finanziaria presa da un imprenditore. Una conoscenza accurata della valutazione aziendale è essenziale per diversi motivi. Condurre una valutazione aziendale è un passaggio fondamentale che può avere un impatto sia sulle operazioni a breve termine che sulla strategia a lungo termine di un’azienda.
È essenziale valutare la propria attività. È sicuramente meglio valutare la tua azienda prima che sia necessario farlo. Tuttavia, molti titolari di azienda iniziano a pensare a un processo di valutazione in mezzo a un processo di divisione, di fallimento o di vendita. Purtroppo questo non permette di vedere il quadro più ampio. Valutare la propria azienda permette di vedere il percorso compiuto e avere un riferimento per il futuro, oltre a fornire un quadro della propria situazione attuale. Dopotutto, la maggior parte di noi svolge attività commerciali per creare valore ed è quindi adeguato conoscere il proprio valore, giusto?
I modelli di valutazione oggi sono una scienza e un’arte. Sono estremamente accurati e astratti, intriganti e complessi allo stesso tempo Esistono diversi tipi di modelli di valutazione. Ognuno di essi presenta vantaggi e svantaggi. Nei libri di testo e nelle ricerche si afferma in generale che tutti i modelli forniscono gli stessi risultati se applicati in maniera uniforme e senza alcuna restrizione. Tuttavia, considerato che la maggior parte dei modelli oggi comprende una previsione per il futuro, i modelli vengono applicati con alcune limitazioni. Le limitazioni abbassano il livello di accuratezza in vari modi, in base al modello. Abbiamo selezionato le tre categorie di modelli di valutazione aziendale più comuni e ne illustreremo le implicazioni. Buona lettura!
Come indica il nome, questo modello è basato sul flusso di cassa in entrata e in uscita nell’azienda. Si può trattare di flussi sia diretti che indiretti, ovvero incentrati direttamente sui flussi di cassa verso gli azionisti o indirettamente sui flussi di cassa generati dall’azienda sotto il profilo operativo. Sono quindi compresi i modelli basati sullo sconto di dividendi agli azionisti dell’azienda, tuttavia questo evidenzia unicamente la modalità con la quale i fondi vengono distribuiti e non il valore creato. L’obiettivo in questo caso è relativo alla concentrazione del modello di flusso di cassa sulla generazione di contante. Il modello di flusso di cassa generalmente più noto è quello libero. È utile quando si desidera avere un quadro del proprio flusso di cassa generato dalle proprie attività, il che costituisce la chiave nella creazione di valore. In teoria questo è il punto centrale della maggior parte dei modelli ma risulta difficoltoso da applicare. Spesso i flussi di cassa variano notevolmente nel tempo e sono difficili da prevedere.
I modelli di valutazione relativa sono basati su comparazioni con altre aziende dello stesso settore. Considerando aziende simili e le loro valutazioni, questi modelli cercano di analizzare la tua attività rispetto alle altre. I metodi relativi possono quindi indicare se un’azienda è sopravvalutata o sottovalutata rispetto ad aziende simili. Tuttavia, piuttosto spesso risulta pericoloso affermare che il mercato lo aveva previsto. È possibile affermare che c’è stata una mancanza di pensiero critico che ci ha portato alla crisi finanziaria del 2008 o a quella greca del 2011. A volte il mercato valuta un intero settore in maniera inaccurata e sarebbe meglio essere consapevoli di tali rischi. Ciononostante, siamo qui per discutere il modello. Al fine di effettuare una valutazione adeguata gli indici chiave che vengono confrontati devono essere sostanzialmente uguali alle altre aziende. Per questo motivo si deve prestare attenzione agli indici selezionati. Avere misure di utili definite allo stesso modo nelle aziende è un buon punto di partenza. Ma, di nuovo, la limitazione risiede nel mercato stesso. Considerato che l’economia cambia nel tempo, i dati chiave del settore relativi all’anno scorso possono essere fuorvianti quando si analizza un’azienda oggi.
C’è un detto che recita pressappoco così: “Le cose importanti devono essere ripetute”, quindi dobbiamo menzionare l’importanza di eseguire una nuova valutazione della tua azienda. Se stai cercando di vendere o acquisire capitale, la necessità di eseguire una valutazione è palese. La valutazione è anche uno strumento potente per la gestione della tua attività. Le tue decisioni strategiche sono più facilmente tracciabili per quanto riguarda il valore e non solo quello monetario. Inoltre, si ottiene una visione olistica della propria azienda, il che aiuta a prevedere le conseguenze e le proprie azioni.
Ora che abbiamo illustrato questo aspetto possiamo ritornare ai vari metodi di valutazione di un’azienda. Può risultare difficoltoso tenere traccia delle varie limitazioni e dei vantaggi associati a essi. Nel post precedente abbiamo illustrato due modelli: una valutazione basata sui dati contabili e i modelli di valutazione relativa. In questo post tratteremo le ultime tre categorie di modello di valutazione più comuni, che sono quelle che noi apprezziamo di più, illustrandone ovviamente i motivi.
I modelli di valutazione basati sui dati contabili solitamente derivano dai modelli di flusso di cassa. Essi sono rielaborati e adattati in modo tale da permettere di utilizzare le informazioni contabili direttamente nei modelli. I modelli contabili sono quindi basati sul valore contabile delle attività e delle passività. Essi sono inoltre basati sul costo storico (o qualsiasi altro principio di valutazione utilizzato nei rendiconti finanziari) che ignora i costi di opportunità e quelli di sostituzione, nonché il valore temporale del denaro. I modelli si basano sulla clean surplus relation, ovvero le variazioni del capitale netto dell’azienda possono essere spiegate unicamente con il reddito netto e le transazioni con gli azionisti. Il vero vantaggio di questi modelli è costituito dal fatto che essi utilizzano il saldo tra tre rendiconti finanziari (il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto dei flussi di cassa), per ottenere indirettamente i flussi di cassa, utilizzando il conto economico e lo stato patrimoniale direttamente come input per la valutazione.
Questo non è il modello di valutazione più conosciuto ma è ampiamente utilizzato dagli analisti. Vediamo il perché. Il modello dei redditi residuali sconta i rendimenti addizionali futuri basati sui dati contabili disponibili. Se i redditi residuali sono superiori alla liquidità supplementare, si tratta dei redditi residui in seguito al conteggio del costo reale del capitale. Il conto economico comprende i costi del debito ma solitamente ignora gli altri costi del capitale. Sostanzialmente, il modello basato sul reddito residuale considera il costo del capitale come costo di opportunità degli stakeholder, fornendo un valore più accurato all’azienda.
Rispetto a molti altri modelli, la valutazione basata sul reddito residuale presenta un vantaggio chiaro. Essa è basata sulla stabilità comparativa delle misure contabili, mentre il modello basato sul flusso di cassa libero comunemente utilizzato è basato sui flussi di cassa volatili. I dati del flusso di cassa sono considerati più insicuri al fine di considerarli come base per previsioni future, poiché si tratta di valori che tendono a variare notevolmente nel tempo. D’altro canto, su questo aspetto è necessario prestare attenzione. Considerato che è potenzialmente possibile gestire i valori contabili con una certa discrezionalità, le previsioni devono essere effettuate in seguito a un’analisi della qualità dei dati contabili. Detto questo, il modello basato sui redditi residuali sta divenendo sempre più famoso, poiché permette di avere un quadro o piuttosto chiaro del valore intrinseco attuale della propria azienda.
Gli imprenditori spesso pensano, erroneamente, che si deve conoscere il valore della propria azienda solo quando si è in procinto di venderla. Poniti le seguenti domande: possiedi l’intera azienda o solo parte di essa? Vuoi andare in pensione un giorno? Miri a una crescita? Se hai risposto positivamente a una qualsiasi di queste domande è opportuno che tu conosca il valore della tua azienda.
Tuttavia, in molti casi gli imprenditori si rendono conto troppo tardi l’importanza di eseguire la valutazione della propria azienda. Questo avviene in particolare tra le aziende di piccole e medie dimensioni. L’impressione che una valutazione sia complessa, costosa e che richieda molto tempo costituisce uno dei motivi per cui gli imprenditori tendono a procrastinare l’esecuzione di una valutazione. Ma iniziando troppo tardi si hanno possibilità molto ridotte o nessuna possibilità di aumentare il valore della propria azienda prima di un determinato momento. Tutti i momenti possono essere buoni: dalla ricerca dell’investimento, all’aggiunta di un nuovo proprietario, alla vendita della tua azienda.
Una valutazione aziendale ti fornirà un quadro dettagliato della performance attuale della tua azienda, oltre a una descrizione dettagliata della direzione nella quale stai andando. Sapere quali sono le aree di miglioramento per aumentare il valore è una parte molto importante di una valutazione ambientale ma viene spesso dimenticata. Considerato che molti imprenditori eseguono una valutazione aziendale nell’esatto momento in cui ne hanno bisogno, essi lasciano troppo poco spazio o nessuno spazio per apportare miglioramenti ai risultati. La valutazione della tua azienda può mostrare le aree da migliorare e può pertanto fungere da base per le decisioni strategiche finalizzate a sviluppare e migliorare il tuo business.
Tradizionalmente le valutazioni vengono effettuate in concomitanza con la vendita e/o l’acquisto di un’azienda. Vi sono comunque altri scenari nei quali è necessario eseguire una valutazione. Mettendo da parte versioni personali come divorzio e il pensionamento, vi sono comunque varie situazioni di business nelle quali una valutazione risulta essenziale. Se la tua azienda è sufficientemente grande, una quotazione in borsa può essere un’opzione adeguata e in questo caso è molto importante stabilire un prezzo che il mercato ritiene adeguato e che pertanto accetta. Se devi indicare imposte patrimoniali o sulle donazioni, una valutazione aziendale fornisce il valore della tua proprietà e determina l’entità dei pagamenti futuri.
Una valutazione della tua azienda può fare la differenza tra un buon prezzo e un prezzo eccezionale. Può infatti aiutare a stabilire i valori minimi e/o massimi per la negoziazione. Concedendoti il tempo sufficiente per migliorare i risultati della tua valutazione, il prezzo durante il processo di vendita può variare in maniera significativa. È inoltre importante menzionare che una valutazione aziendale è di grande aiuto durante una negoziazione ma non sostituisce la negoziazione stessa. In una situazione ideale sei in grado di valutare la tua azienda ogni anno per tracciare costantemente lo sviluppo del suo valore. Questo ti permetterà di vedere gli effetti delle tue azioni volte alla creazione di valore. Se tieni alla tua azienda devi conoscerne il valore!
Fai in modo che il tuo business risalti!
There are a ton of different valuation models and most of them have different advantages and disadvantages in regards to assessing a fair and trustworthy value of your company. However, they all have one thing in common: Vi sono innumerevoli modelli di valutazione diversi e la maggior parte di essi presentano vari vantaggi e svantaggi in relazione alla valutazione equa e affidabile del valore della tua azienda. Tuttavia questi modelli presentano un denominatore comune: crescita e redditività sono fattori chiave per creare valore. Sia che il modello di valutazione si concentri in maniera diretta o indiretta su crescita e redditività come fattori chiave, tali fattori ricoprono sempre un ruolo importante nel processo di valutazione. Perché? Quando la tua azienda offre in maniera costante profitti superiori a quelli richiesti dai tuoi investitori, essa crea valore molto superiore ai dati registrati nel tuo bilancio d’esercizio. Quindi come puoi aumentare il valore della tua azienda? È una domanda importante e speriamo di darvi una risposta qui.
Tutte queste affermazioni sono molto importanti e anche se alcune di esse possono sovrapporsi tra loro, meritano di essere citate. È inoltre interessante osservare che tutte sono strettamente correlate a crescita e redditività. Come abbiamo detto in precedenza, più tempo hai a disposizione per la preparazione della tua valutazione e più controllo hai sui suoi risultati. Questo è un motivo molto valido per eseguire una valutazione con cadenza annuale al fine di tracciare i tuoi miglioramenti. Se i tuoi i tassi di conversione aumentano, i tuoi costi si riducono e la tua produttività cresce! Pertanto, per essere in grado di vedere i risultati nel tempo si devono prendere decisioni strategiche. Anche se questo elenco riporta strategie apprezzabili, vi sono altre azioni che puoi compiere per aumentare il valore della tua azienda. Alcuni suggerimenti: una scalabilità dimostrata, una lungimiranza finanziaria e un forte vantaggio competitivo. Anche mantenere i dipendenti chiave all’interno dell’azienda è una buona strategia, poiché essi portano stabilità e un know-how di grande valore.
Un elenco prezioso
Da una mera prospettiva valutativa gli aspetti più importanti sono costituiti da entrate ricorrenti, prevedibilità, conti in ordine e crescita. Le altre attività menzionate in tale elenco genereranno tali fattori chiave. Questo elenco ti fornisce un quadro ottimale delle azioni contemplate dal nostro modello di valutazione volte a esaltare la crescita e la redditività. È abbastanza normale che un acquirente sia disposto a pagare di più se vede un aumento dei profitti, poiché gli si presenta un futuro più stabile. Accertati che le tue azioni siano in linea con i tuoi obiettivi di creazione di valore, in modo da assegnare l’incarico alla persona più indicata per il lavoro da svolgere e per avere esempio un piano d’emergenza al quale ricorrere. Questi elenchi ti aiuteranno a costruire un’azienda più forte e di maggior valore. Gli elementi chiave per aumentare il valore sono 1) avere un rendimento superiore al costo del capitale; 2) superare le aspettative contemplate dalle prime valutazioni; 3) crescere solo se i tuoi rendimenti sono superiori al costo del capitale e concentrarsi innanzitutto sulla redditività e in seguito sulla crescita. Guadagnati il diritto di crescere! Le valutazioni continue sono finalizzate ad aiutarti a tenere traccia dei tuoi risultati.
Da più di un secolo si sente parlare di valutazione aziendale ma questo concetto è ancora molto difficile da comprendere per molti. A nostro parere si tratta invece di un concetto estremamente semplice. Il valore di un’azienda viene creato quando l’azienda cresce e i suoi guadagni derivati dal capitale sono superiori ai costi. Ecco tutto.
In passato si riteneva che eseguire la valutazione della propria azienda fosse un processo molto costoso e che richiedesse molto tempo. Spesso era necessario contattare consulenti finanziari, revisionare i documenti contabili e analizzare i dati. In generale, vi sono tre aree principali sulle quali è possibile basare la propria valutazione aziendale: attività, valore di mercato o valore fondamentale. Una valutazione basata sulle attività non si applica a tutti i tipi di aziende e il valore di mercato si utilizza unicamente quando è presente un numero simile di aziende da confrontare con la propria. Quando si considerano gli approcci al valore fondamentale, il metodo più comune è quello del flusso di cassa scontato (DCF). Un approccio più moderno alla valutazione aziendale è invece quello di scontare rendimenti addizionali futuri. Questo sistema è basato sui dati contabili disponibili che, secondo molti, costituiscono una base più stabile e più facilmente disponibile rispetto ai dati relativi al flusso di cassa. Scoprendo il valore della propria azienda oggi si potrà tenere traccia dei cambiamenti di anno in anno, programmare un aumento di valore della propria attività e adottare le misure adeguate.
Ricorda che il valore di un’azienda si crea quando il rendimento del capitale è superiore ai costi. Sostanzialmente è come fare un check-up sanitario della tua azienda. Sia che tu stia pianificando l’aggiunta di azionisti, attuando una strategia relativa a opportunità di crescita o pensando di rilevare un partner, dovrai disporre di una valutazione aggiornata della tua azienda. Normalmente non si pensa alla valutazione aziendale prima di averne bisogno. Tali situazioni possono essere stressanti, creando un inutile senso di incertezza aggiuntiva. Valutando la tua azienda oggi il tuo valore futuro sarà più facile da determinare, tracciare e valutare rispetto a un parametro.
Il vantaggio di una valutazione aziendale è costituito dal fatto che nulla è scolpito nella pietra. Se non gradisci i valori che vedi poi cambiarli! Registra e tieni traccia dei valori chiave, educa la direzione aziendale e sviluppa un piano d’azione per raggiungere i valori che desideri. Con una valutazione aziendale vedrai chiaramente quali aree necessitano di maggior attenzione. Impostando gli obiettivi e sapendo in che direzione andare sei già a metà del guado.
La differenza tra prezzo e valore di un’azienda è semplice ma costituisce un valore di fondamentale importanza. Conoscere tale distinzione significa avere un vantaggio durante la prossima negoziazione. Può fare la differenza in relazione a un investimento profittevole e uno svantaggioso o semplicemente permetterti di avere una conversazione proficua durante la tua prossima cena di lavoro. Dopo avere letto questo documento sarai in grado di identificare in maniera adeguata la differenza tra prezzo e valore in una degustazione.
Iniziamo col comprendere in che cosa consiste il valore. Il valore può essere suddiviso in due sottosezioni: valore contabile e valore di mercato. Il valore contabile, come dice il nome, è quello riportato nei documenti contabili. Dai documenti contabili si ottiene il valore dell’azienda sottraendo le passività dalle attività. Ciò che resta se un’azienda vende le proprie attività per appianare i propri debiti costituisce il valore contabile della stessa. Il valore contabile è quello riportato nella contabilità ed è il capitale degli azionisti.
Il valore fondamentale o valore intrinseco è il valore stimato dell’azienda in base alle aspettative di flussi di cassa futuri. Tali stime sono basate sulla valutazione del potenziale di guadagno, delle esigenze di investimento, dell’opportunità di finanziamento, dei modelli di business, eccetera. Tali valori vengono quindi adattati e inseriti in un modello di valutazione a tua scelta.
Infine, il valore di mercato è il valore dell’azienda secondo il mercato azionario. Il modo più semplice per calcolarlo è quello di moltiplicare il numero di azioni per il prezzo corrente di mercato. Questo viene anche definito capitalizzazione di mercato dell’azienda. Il valore di mercato è solitamente il valore riferito dai quotidiani e dagli analisti e indica quanto si deve corrispondere in caso di acquisto.
Vi sono alcuni principi generali quando si considera il rapporto tra valore di mercato e valore fondamentale. Quando il valore fondamentale è superiore a quello di mercato, per qualche motivo l’azienda è sottovalutata dal mercato rispetto al suo valore attuale. Molti investitori cercano tali aziende poiché sono considerate un’ottima opportunità di investimento. Nello scenario in cui il valore di mercato è superiore a quello contabile, il mercato solitamente crede fermamente nei guadagni potenziali di un’azienda. Quando il mercato e il valore fondamentale sono uguali, il mercato e la tua valutazione fondamentale vengono concordati in base al valore.
Passiamo al prezzo, ovvero al valore di mercato. Il prezzo di un servizio, di un bene o di un’azienda è stato considerato per molto tempo come un compromesso tra ciò che un acquirente è disposto a corrispondere e il prezzo al quale un venditore è intenzionato a vendere. La logica è fantastica nella sua semplicità. Praticamente vi sono vari fattori che concorrono a determinare il prezzo. Essi comprendono il numero di acquirenti interessati, il senso di urgenza dell’affare e il potere di negoziazione delle parti interessate.
Il punto è che sia il valore che il prezzo fluttuerà durante la vita di un’azienda e probabilmente ciò avverrà in particolare in una negoziazione. Il valore fondamentale di un’azienda è basato in primo luogo sulla tua fiducia nell’azienda. Credi nella capacità dell’azienda di crescere e restare profittevole? Questo dipende anche dal settore in cui opera e dalla tempistica. Si verifica un picco di interesse durante un periodo specifico? Questo potrebbe bloccare i prezzi. Per valutare il prezzo e decidere se investire devi valutare tutti i fattori e creare un collegamento tra il valore fondamentale di un’azienda, le sue informazioni contabili e le prospettive future della stessa. Su tale base, l’acquirente e il venditore potranno raggiungere un accordo sul prezzo, in tutta la sua fantastica semplicità.
Servizi
